TONAとOISの違い【簡単にわかりやすく】

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TONAとOISの違い

TONAは日本円の翌日物金利指標（オーバーナイトインデックス）のこと
OISはTONAをはじめとする翌日物金利インデックスを参照するスワップ商品の総称

TONAは無担保コール翌日物の約定金利を加重平均したレートであり日銀が公表する。以下の記事も参照。
TONA金利とは | Quant College

OISとはOvernight Index Swap（オーバーナイトインデックススワップ）のことで、金利スワップの中でもオーバーナイトレート（翌日物金利）のインデックス（指標）を変動金利として参照するものである。
翌日物金利指標（オーバーナイトインデックス）とは | Quant College
OIS (Overnight Index Swap) とは：後決め翌日物金利スワップ | Quant College

以前は、金利スワップ (Interest Rate Swap; IRS) といえばLIBORを変動金利とするもの、であったが、それと区別するために、オーバーナイトレートを変動金利とするIRSを特別にOISと呼ぶようになった。
【簡単にわかりやすく】金利スワップとは | Quant College

円金利の場合、円OISが参照する変動金利はTONAしかないため、
円OIS＝TONAスワップ
ということになる。

要するに、TONAとOISの違いは以下の通り。

TONAは、JPYのOISが参照する変動金利指標のことであり、翌日物金利指標の具体例の一つ
OISは、TONAに限らず、あらゆる翌日物金利指標を参照するスワップの総称のこと。TONAスワップに限らず、翌日物金利指標ごとに多くの種類がある。
- USDならSOFRスワップやEFFRスワップ
- EURならESTRスワップやEONIAスワップ
- GBPならSONIAスワップ
- AUDならAONIAスワップ
  などがある。
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