デリバティブプライシングの全体像
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Heston
【仕組債の仕組みとカラクリ】リバースデュアルカレンシー債の時価評価方法
前回の記事 リバースデュアルカレンシー債とは リバースデュアルカレンシー債の復習 リバースデュアルカレンシー債の特徴は以下。 払い込み元本は円建て クーポンは外貨建て 元本償還は円建て 場合によっては、元本償還に外貨のプ…
通貨オプションのプライシング（時価評価、価格計算）方法は？
バニラオプションの価格の決まり方 ここではバニラオプションを念頭に書いていく。 評価に必要なインプットは以下の通り。 スポット為替 ２通貨のイールドカーブ 通貨オプションのインプライドボラティリティ イールドカーブとフォ…
確率ローカルボラティリティモデルのキャリブレーション（補足）
はじめに 今回は以下の記事の補足をしていく。 キャリブレーションの手順 キャリブレーションの手順はだいたい以下の通りであった。 ⑴ベースとなる確率ボラティリティモデルを市場のバニラオプションのスマイルにキャリブレーション…
バリアオプションのプライシング（時価評価、価格計算）：４つの方法
はじめに バリアオプションのプライシング方法について、選択肢をざっくり見ていく。 Black-Scholesモデルの解析解 Vanna-Volga法で解析的に求める Local Volatilityモデルを用いる Sto…
マーケットストラングルからスマイルストラングルを計算する方法
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プライシングモデルの分類
今までいろんなプライシングモデルの記事を書いてきたが、ここでプライシングモデルの全体像を確認しておこう。大きく分けて以下の3種類がある。 ⑴マーケットクォートに使うモデル ⑵バニラオプションのプライシングモデル ⑶エキゾ…
【感想あり】ボラティリティスマイルの勉強におすすめの本4選 (難易度順)【デリバティブ】
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リスク中立確率測度におけるドリフト項
デリバティブのプライシングモデルでは、リスク中立測度における資産価格のダイナミクスから話が始まることが多い。その場合、 ・株価など、資産価格のドリフトは無リスク金利になっている ・金利、デフォルト強度、確率…
モデルと数値計算法は区別せよ
金融工学関連のテキストなどを見ていると、 「オプションの評価モデルにはブラックショールズモデル、二項モデル、モンテカルロシミュレーションなどがあるが」 という記述がよく見られる。このような書き方は誤解を招きかねないと思わ…