前回の続きである。 ５．バンナ（Vanna）これはベガを原資産価格で偏微分したもの。言い換えると、デルタをボラティリティで偏微分したもの。デルタヘッジのボラティリティ変化に対する有効性を見る、あるいは、ベガヘッジの原資産…

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金利スワップは同じ通貨の固定金利と変動金利を交換する取引である。 時価評価するには、イールドカーブが２本必要になる。・将来のキャッシュフローの割り引いて現在価値を求めるためのイールドカーブ（ディスカウントカーブ）・将来の…

金利スワップは変動金利と固定金利の交換だが、変動金利の利払い頻度と、固定金利の利払い頻度は、同じである必要はない。 マーケットで流動性のある標準的なスワップのクォートは、通貨ごとに特定の取引条件を基に計算されている。この…

オプション市場でクォートされているボラティリティはバニラオプションのインプライドボラティリティである。 インプライドボラティリティというのは、市場価格を、もし仮にブラックショールズモデルで評価したとしたら、どれくらいのボ…