【初心者向けにわかりやすく解説】CVAモデルの体系的まとめ（前編）
こちらもおすすめ 【初心者向け】CVA入門の体系的まとめ | Quant College 【初心者向け】LIBOR廃止とRFR移行の体系的まとめ | Quant College 【随時更新】CVAなどのXVAを勉強するの…
ハイブリッドモデル
【仕組債の仕組みとカラクリ】パワーリバースデュアルカレンシー債（PRDC債）の時価評価方法
前回の記事 パワーリバースデュアルカレンシー債（PRDC債）とは | Quant College PRDC債の復習 PRDCのクーポンは以下の形をしている。 \(F \leq r_f \frac{X_t}{X_0} &#…
コーラブルPRDCが持つ２つのオプション性
今回の話はコーラブル商品の多くに当てはまるもので、例えばコーラブルリバースフロータースワップなどもそうだが、ここでは説明のためにコーラブルPRDCスワップを取り上げる。 まずPRDCスワップとは、為替リンクのクーポン（P…
為替モデルで金利も確率的に動かすと何が起きるのか？
長期の為替商品のプライシングでは金利ボラティリティの影響が無視できないため、国内金利と外国金利も確率的に動かす３ファクターモデルが用いられる。 一方で、短期の商品では金利ボラティリティを無視して１ファクターモデルが用いら…
為替モデルで金利も確率的にすべきか？
為替系エキゾチック商品のプライシングでは為替モデルが必要になる。 その為替のドリフトに出てくる金利も確率的に動かすべきかどうか、が問題となる。 為替モデルで金利を動かさないと、モデルはワンファクターである。…
金利為替ハイブリッドモデルのキャリブレーション 再訪
・長期の為替系エキゾチック商品のプライシング ・コーラブル条項の付いた為替系エキゾチック商品のプライシング ・XVAプライシング といった用途で用いる為替モデルは、金利と為替をともに確率的に動かすハイブリッ…
金利為替ハイブリッドモデルの選択肢
・満期が長い為替系エキゾチック商品 ・コーラブルな為替リンクのエキゾチックスワップ を評価するには、金利ボラティリティの影響を無視できないため、金利と為替をともに確率的に動かすハイブリッドモデルが必要になる…
CVAモデルの相関の推定
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CVAの株価モデル
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金利為替ハイブリッドモデルのキャリブレーション
金利を確率的に動かす場合の為替モデルについて、キャリブレーションするときに注意する点がある。それは、長期ゾーンの通貨オプションにボラティリティパラメーターを合わせに行くときである。 通貨オプションはたいてい満期が短く、1…