【わかりやすく解説】オプションのストラドルとは？ストラドルの買いとストラドルの売りの意味は？
こちらもおすすめ 金融工学・デリバティブを勉強するのにおすすめの本：初心者向けの７冊 | Quant College 【為替デリバティブ】通貨オプションのプライシング（時価評価、価格計算）を独学するのにおすすめの本：４冊…
Black-Scholes
ストックオプションのプライシング（時価評価、価格計算）方法は？
はじめに 「ストックオプション」というときは普通、日経平均やその構成銘柄のように流動性のある株式ではなく、ベンチャー企業などの個別株を参照するオプションを指す。また、従業員や役員への報酬として発行されることが多い。 この…
バリアオプションのプライシング（時価評価、価格計算）：４つの方法
はじめに バリアオプションのプライシング方法について、選択肢をざっくり見ていく。 Black-Scholesモデルの解析解 Vanna-Volga法で解析的に求める Local Volatilityモデルを用いる Sto…
ボラティリティスマイル／スキューとは：意味すること／発生する原因・理由
ざっくり回答 オプション価格から逆算されるインプライドボラティリティが、行使価格（＝ストライク）によって異なる現象である。実際にマーケットのオプション価格で観測される。 ストライクが現在の原資産価格（ATM）に近いほどボ…
【QuantLib-Pythonの使い方】第２回：Black-Sholesとバニラオプション
はじめに 今回は前回に動かしたコードの内容を解説していく。コードではバニラオプションをBlack-Scholesモデルで評価するだけで、金融工学界隈のHello World的なものであり実戦では使い物にならない。しかし、…
【QuantLibの使い方】第２回：Black-Scholesとバニラオプション
関連記事 はじめに 今回は最も簡単な例として、Black-Scholesモデルでバニラオプションを評価してみる。加えて、Greeksを解析解と数値微分の２通りで計算する。その過程で、マーケットデータを切り替えて再評価する…
Black-Scholes式をできるだけ直観的に理解する
はじめに 今回は、Black-Scholesモデルにおけるバニラオプションの価格式（有名なBlack-Scholes式）を、フォワードの価格式と比較することで、なるべく直観的に理解してみる。 フォワードとオプションの価格…
プライシングモデルの分類
今までいろんなプライシングモデルの記事を書いてきたが、ここでプライシングモデルの全体像を確認しておこう。大きく分けて以下の3種類がある。 ⑴マーケットクォートに使うモデル ⑵バニラオプションのプライシングモデル ⑶エキゾ…
【悲報】市場では誰もBlack-Scholesでプライシングなんてしてません
ざっくり解説 ファイナンスの教科書で必ず出てくるBlack-Scholesモデルだが、これをプライシングモデルとして使っている市場参加者はいない。 どういうことかというと、BSモデルは、あくまで価格単位の変換公式として使…
Black-Scholesの偏微分方程式を直感的に理解する
Black-Scholesの偏微分方程式（PDE）は、無裁定の仮定により導出されるもので、広範囲に渡るデリバティブの価格が満たす方程式である。 これに対して、本などでよく出てくるBlack-Scholes式は、ペイオフが…