MtM通貨スワップとは
いまだにMtM通貨スワップについて質問を受ける。これはMark to Market 通貨スワップのことだが、これには・元本が変動するもの・ベーシスが変動するものの両方があり、ここでは元本が変動するものを考える。ベーシスが…
2019年
ディープヘッジングの概要
関連記事 ディープヘッジングとは Deep Hedgingの概要をメモしておく。 ・目的は、損益分布の形状を望ましい形にすること。大きい損失が出ないようにする。 ・そのためには、…
SONIAスワップションの普及開始か
こちらもおすすめ 解説 グローバルでは、Liborを代替するRFRが確定し、バニラスワップについては議論が行われている。 しかし、オプション系商品については議論はまだまだこれからという感じである。 &nbs…
MXNのマルチイールドカーブ
エマージング通貨の中にはかなりイレギュラーなコンベンションになっているものもある。典型的なのがメキシカン・ペソである。 流動性のあるスワップレートのクォートの満期表示が、年単位ではなく週単位になっている。 …
ディープヘッジングとは
関連記事 ディープヘッジングの概要 Risk.netでは最近、Deep Hedgingがホットトピックになっている。Deep Hedgingとは、機械学習の手法でデリバティブのヘッジ戦略を求めるもので、伝統…
韓国のドイツ国債CMS商品
韓国の銀行が個人投資家に販売したデリバティブ連動商品で、元本の大半が毀損する恐れがある、とのニュースが話題になっているようだ。 商品に組み込まれているのは、ドイツ国債のCMS10Yに連動するデリバティブ、と…
低次元マルコフモデルとマーケットモデルの違い まとめ
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クレジットリンク債と社債の違い【わかりやすく】
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マルチカーブにおける金利モデルのキャリブレーション
以前にも書いた通り、マルチカーブにおける金利パス生成では、あらゆるベーシスが全て確定的と仮定する。 通貨ごとに１つのカーブのみをシミュレーションして、それ以外のカーブは、基準日において観測できるベーシスを足…
マルコフ関数モデル (Markov Functional Model)のキャリブレーション
関連記事 マルコフファンクショナルモデルについては以下の記事を参照。 マルコフ関数モデル (Markov Functional Model) の特徴 | Quant College キャリブレーションするモデルパラメータ…