マルコフ関数モデル (Markov Functional Model) の特徴
呼び方 いろんな呼び方がある。Functionalは日本語で汎関数、つまり関数の関数である。 マルコフファンクショナルモデル (Markov Functional モデル) マルコフ汎関数モデル マルコフ関数モデル モデ…
2019年
コターミナルスワップションとは
金利系エキゾチックデリバティブのプライシングにおいて、使用する金利の期間構造モデルのキャリブレーション対象について考える。商品によってキャリブレーション対象にはいろんなものがあるが、最もポピュラーなのはコターミナルスワッ…
【金利の期間構造モデル】モダンなハルホワイトモデル (Hull-Whiteモデル) とは【キャリブレーション】
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伝統的なHull-Whiteモデルとは
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金利の期間構造モデルは多資産モデル
Hull-WhiteモデルやLibor Market Modelに代表される金利の期間構造モデルは、多資産モデルである。 期間構造モデルは、モデル１つでイールドカーブ全体を説明するわけだが、これはどういうこ…
プライシングにおけるパラメーターの分類
パラメーターというと、人によってその定義が異なるので困ることがある。 一般にプライシングでは、生のインプットデータをもとにして、なんらかの計算を行い、求まった値をパラメーターとしてプライシングエンジンにインプットする。こ…
為替スワップポイントと通貨ベーシスの使い分け
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【為替デリバティブ】FX TARF（ターフ、ターゲットリデンプションフォワード）の具体的な商品性
こちらもおすすめ 【随時更新】通貨オプションのプライシングを勉強するのにおすすめの本：４冊 | Quant College 解説 FX TARFの典型的な商品性は例えば、以下の通り。 ・満期3年 ・毎月1回…
【為替デリバティブ】FX TARF（ターフ、ターゲットリデンプションフォワード）のプライシング（時価評価/価格計算）方法
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FVA計算に生存確率を考慮するか？
FVAはエクスポージャーにファンディングスプレッドをかけたものの合計で出るが、これらに各時点の生存確率をかけるかどうかで市場慣行が分かれている。 ・生存確率はかけない ・カウンターパーティの生…