なぜ通貨オプションではストライクをデルタでクォートするのか？
ざっくり回答 理由はいくつもあると思われるが、だいたい以下のあたりだろう。・マーケットではスマイルのダイナミクスがスティッキーデルタに近いから・スポット為替が少し動いたところで、クォートされるボラティリティが大きく変化し…
『アセットマネージャーのためのファイナンス機械学習』の詳細目次
はじめに ファイナンス機械学習と同じ著者が書いた「続編」とも言われる本『Machine Learning for Asset Managers』の和訳版がついに出るようだ。Amazonでは現在、予約受付中となっているが、…
確率ローカルボラティリティモデルのキャリブレーション（補足）
はじめに 今回は以下の記事の補足をしていく。 キャリブレーションの手順 キャリブレーションの手順はだいたい以下の通りであった。 ⑴ベースとなる確率ボラティリティモデルを市場のバニラオプションのスマイルにキャリブレーション…
【わかりやすく】ベーシススワップとは：３種類ある【ドル円ベーシス】
こちらもおすすめ QuantLib-Pythonチュートリアル（スワップイールドカーブ編その１）をリリースしました。 | Quant College 【大幅改定】LIBOR廃止とRFR移行の体系的まとめ（前編） | Qu…
金利のTONAレートとは？後決め複利の計算方法・正式名称・読み方【わかりやすく】
こちらもおすすめ 計算演習 確率解析（ブラウン運動編その１）をリリースしました。 | Quant College 【感想あり】金利デリバティブを独学するのにおすすめの本：９冊を難易度順に紹介【マルチカーブ/マイナス金利】…
デリバティブの想定元本とは
回答 デリバティブ契約上のキャッシュフローを求めるのに使う「仮想的な」元本のことである。実際にこの想定元本の金額を取引開始当初に支払わないといけない、というわけではない。また、想定元本の金額だけ実際にそこにお金が存在して…
バリアオプションのプライシング（時価評価、価格計算）：４つの方法
はじめに バリアオプションのプライシング方法について、選択肢をざっくり見ていく。 Black-Scholesモデルの解析解 Vanna-Volga法で解析的に求める Local Volatilityモデルを用いる Sto…
MtMとは：金融における意味
回答 MtMとは、Mark-to-Marketの略であり、時価評価すること、あるいは時価のことを指す。「値洗い」と訳されることもあるようだ。 金融界隈ではそのまま「MtM」あるいは「MTM」と書くか、言葉でも「エムティー…
【EONIAの後継金利RFR】ESTR金利の読み方
こちらもおすすめ ESTRとは Euro Short-Term Rateの略である。日本語だとユーロ短期金利、となる。欧州中央銀行（ECB）が公表する翌日物金利のことである。 Libor廃止の流れを受けて欧州では独自のベ…
テナースワップとは
テナーベーシススワップ テナースワップとは、通貨は同じだが期間の異なる変動金利を交換するスワップである。テナーベーシススワップということも多い。 重要なのは、変動金利を交換するのだが、その片方の変動金利には固定のスプレッ…