配当カーブの構築⑵
フォワード株価の構成要素は、 ・スポット株価 ・割引金利 ・配当 ・レポレート である。これらのうち、マーケットで直接クォートされているのはスポット株価だけである。 割引金利はスワップレート等からイールドカ…
2019年
マージンピリオドのモデリング
マージンピリオドの間に起こることを精緻に計算に反映しようとする試みがある。以前にRethinking Margin Period of Riskという論文が出て、リスクマガジンにも載ったことで広まった。 マ…
インプライドPDとヒストリカルPD、行内格付け
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プロキシースプレッドの選択肢
こちらもおすすめ 【初心者向け】CVAモデルの体系的まとめ | Quant College 解説 CDSがないカウンターパーティに対して用いるクレジットスプレッドを、プロキシースプレッドという。 これを設定する方法として…
CVAのLGDとCDSのLGD
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FRAとLiborフォールバック条項
こちらもおすすめ 解説 FRAは将来にフィキシングされるLiborと固定レートを交換する取引で、イールドカーブ生成のインプットととしてよく用いられるが、その決済についてはあまり知らない人もいるかもしれない。 …
配当カーブの構築
株式系デリバティブの評価では、配当カーブの構築方法が問題となる。 配当は、権利落ち日に配当金額だけ株価が下落するよう離散配当として考慮する。ここで、将来の配当金額をどう見積もるかが問題となる。 当初1年につ…
【わかりやすく】社債の時価評価方法と割引率の選択肢【理論価格の計算方法】
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オプション取引のリスク指標（ギリシャ指標/グリークス/Greeks）とは（２）マイナーなもの
前回の続きである。 ５．バンナ（Vanna）これはベガを原資産価格で偏微分したもの。言い換えると、デルタをボラティリティで偏微分したもの。デルタヘッジのボラティリティ変化に対する有効性を見る、あるいは、ベガヘッジの原資産…
オプション取引のリスク指標（ギリシャ指標/グリークス/Greeks）とは（１）メジャーなもの
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