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CCR資本（カウンターパーティクレジットリスク資本）の計算方法
Counterparty Credit Riskの資本ということで、CCR資本とも略される。
CCR資本の計算式は以下の通り。
CCR資本 ＝ 所要資本水準 × RWA
所要資本水準（所要自己資本比率）は、バーゼル規制で要求される最低限の自己資本比率であり、8%をベースに、いろんなバッファーを考慮されて決まる。
RWAはRisk Weighted Assetの略であり、リスクアセットとも呼ばれる。
リスクアセットの算出方法
RWAは次のように求める。
RWA = 12.5 × RW × EAD
ここで、\(RW\)はリスクウェイトであり、以下の部品を組み合わせて、やや複雑な計算式で求められる。
- PD（Probability of Default, デフォルト確率）
- LGD（Loss Given Default, デフォルト時損失率）
- 実効マチュリティ（Effective Maturity, 実効満期）
次に、\(\mathrm{EAD}\)はデフォルト時エクスポージャー (Exposure At Default) であり、以下２種類の計算方法がある。
- 標準的方式
- 内部モデル方式
再構築コストとポテンシャルフューチャーエクスポージャー
さらに、標準的方式は、以前に使われていたのは
・カレントエクスポージャー方式(CEM)
だが、今後は
・SA-CCR
による方法がメジャーとなる。
これら２つの標準的方式、CEMとSA-CCRは、いずれも
\(\mathrm{EAD} = \mathrm{RC} + \mathrm{PFE}\)
と計算される。
RCはReplacement Costの略で、再構築コストと呼ぶ。
RCは、現在のデリバティブ時価をもとに計算される、現時点におけるエクスポージャーである。
次に、PFEはPotential Future Exposureであり、将来エクスポージャーなどと呼ぶ。
PFEは、将来のデリバティブ時価の変動により生じる、エクスポージャーの予想値である。
これら再構築コストとPFEの具体的な計算方法が、CEMとSA-CCRで異なる。
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