OISインデックス（ターム物RFR）のテナーベーシスが今後生まれてくるのか？
こちらもおすすめ 解説 今まではテナーベーシスといえば、Liborのテナーベーシスであった。つまり、テナーの異なるLiborを交換するベーシススワップの片方に乗るスプレッドである。 例えば、Libor3MとLibor6M…
RFR
【初心者向けにわかりやすく解説】LIBOR廃止とRFR移行の体系的まとめ
【追記】2021年7月に大幅改定しました。 【大幅改定】LIBOR廃止とRFR移行の体系的まとめ（前編） | Quant College noteに体系的にまとめました。こちらからご覧ください。 今後このテーマについては…
金利の参照期間と計算期間の違い
・参照期間は、年率の金利水準を決めるのに用いる期間 ・計算期間は、年率の金利をもとに、決済する利息額を決めるのに用いる期間 この２つの期間が異なるのは、典型的にはCMSである。10Y CMSを参照するクーポンを6Mごとに…
RFR関連の新しいベーシススワップ: ３種類ある
こちらもおすすめ 解説 金利スワップの変動金利インデックスには４種類あることを前の記事で説明した。 ⑴Libor ⑵Local Ibor ⑶Old Overnight Index ⑷New Overnigh…
金利スワップの変動金利インデックス: ４種類ある
こちらもおすすめ 解説 RFRスワップが登場したことによって、金利スワップの変動金利インデックスは４種類が並存している。 ⑴Libor ⑵Local Ibor ⑶Old Overnight Index ⑷N…
日本におけるRFR移行の現状
こちらもおすすめ 解説 大小含め各金融機関で対応は始まっているようだ。 主な論点は、 ・顧客説明 ・時価評価、リスク管理 ・システム更改 ・事務オペレーション ・契約更改 ・ヘッジ会計 といったところか。 …
ついにRFR通貨ベーシススワップのトレード開始か
こちらもおすすめ 解説 ゴールドマンとモルスタが初めてESTR-SOFRベーシススワップをトレードしたということで、話題になっている。 今後少しずつだろうがRFR通貨ベーシススワップのトレードが増えてくるだろう。 &nb…
Liborフォールバック条項発動のトリガーは何なのか？
こちらもおすすめ 解説 既存取引のLiborがRFRに書き換わるタイミングはいつなのか。 これは2段階で考える必要がある。 １、フォールバック条項を契約書に書き加える ２、フォー…
LIBOR廃止後のイールドカーブについて: 全体感
こちらもおすすめ 解説 LIBORカーブは現在、ディスカウントカーブとプロジェクションカーブの両方で使われている。 LIBORがなくなるとこれら２種類のカーブがどちらも作り直しになる。 ディスカウントカーブ…
【簡単にわかりやすく】金利のテナー (Tenor) とは：４つの意味【金融用語】
こちらもおすすめ QuantLib-Pythonチュートリアル（スワップイールドカーブ編その１）をリリースしました。 | Quant College QuantLib-Pythonチュートリアル（導入編）をリリースしまし…