ターム物RFR金利を参照するスワップとは
こちらもおすすめ 解説 Liborに替わるレートをRisk Free Rate、RFRと呼ぶが、特にGBPでは、このRFRをターム物に変換したターム物RFRの開発が進んでいる。 以下では、ターム物RFRと、…
RFR
EURスワップのRFR移行と、ESTRカーブ生成方法
こちらもおすすめ 解説 EURスワップで一般的に参照されている変動金利インデックスはEURIBORだが、EURIBORは生き残るようだ。 【LIBOR廃止・RFR移行】EURIBORとLIBORの違い | Quant C…
Eurexも来年にEuriborスワップの割引金利をEsterに変更
こちらもおすすめ 解説 LCHに続いてEurexも割引金利を変更する。 しかし、違いは対象商品であり、 ・LCHはEURのスワップ全てであり、変動金利はEuribor, Eonia, Esterなどである。…
LIBOR廃止の移行期のカーブ構築
こちらもおすすめ 解説 USDについてはLiborからSOFRに移行するが、カーブ構築に用いるのは、 ・SOFRキャッシュレート ・SOFR金利先物 ・SOFR-FFベーシススワップ である。…
ISDAの公表停止前トリガー（pre-cessation トリガー）とは：Liborが消える前でもRFRに切り替わる可能性が出てきた
こちらもおすすめ 解説 Liborが観測できている間でも、一足早くRFRに切り替わる可能性が出てきている。 その切り替えにも2種類ある。 ⑴デリバティブ契約のLiborがRFR+スプレッドに切…
SONIAスワップションの普及開始か
こちらもおすすめ 解説 グローバルでは、Liborを代替するRFRが確定し、バニラスワップについては議論が行われている。 しかし、オプション系商品については議論はまだまだこれからという感じである。 &nbs…
SOFRイールドカーブの使い道
こちらもおすすめ 解説 SOFRカーブの使い道は、いまのところは、ディスカウントカーブではなく、プロジェクションカーブである。つまり、将来キャッシュフローの割引ではなく、変動金利SOFRのフォワードレートを求めるのに用い…
金利のSOFRレートとは：読み方/LIBORとの違い5選/ターム物/公表時間
こちらもおすすめ 計算演習 確率解析（ブラウン運動編その１）をリリースしました。 | Quant College 【大幅改定】LIBOR廃止とRFR移行の体系的まとめ（前編） | Quant College LIBOR廃…
Libor廃止後の無担保割引金利はどうする？
こちらもおすすめ 【大幅改定】LIBOR廃止とRFR移行の体系的まとめ（前編） | Quant College LIBOR廃止とRFR移行のまとめ（後編）をリリースしました。 | Quant College マーケットコ…
AUDでもBBSWからAONIAへの動き
こちらもおすすめ 解説 AUDでは中央銀行主導でBBSWを参照する債券に適切なフォールバック条項を入れるよう促しているようだ。 債券はたいてい、きちんとしたフォールバック条項が入っておらず、Liborが取れなくなると、直…