【感想あり】CDSなどクレジット商品・クレジットリスクを勉強するのにおすすめの本：７冊を難易度順に紹介【書籍レビュー】
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クレジットスプレッド
社債とCDSのロング／ショートの違い
はじめに 社債とCDSはいずれもクレジット商品だが、そもそも社債は現物商品、CDSはデリバティブ商品で、異なるマーケットであり、違う点も多い。 CDSスプレッドと社債スプレッドの違い | Quant College 今回…
金融におけるトータルリターンスワップ (Total Return Swap; TRS) とは（債券の場合）：仕組み、アセットスワップ、CDS、クレジットデリバティブ
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【LIBOR廃止】TORFとTIBORの違い
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CVA/DVA/FVAが金融機関決算に及ぼす影響の復習
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【バリュエーション】カントリーリスクプレミアムのダモダランモデル（Damodaranモデル）とは：株主資本コスト、WACC、エクイティリスクプレミアム、計算方法
はじめに 本業と関係ないが気になったので調べてみたシリーズ。 新興国の企業やプロジェクトに投資する場合、バリュエーションのために将来キャッシュフローの割引率（WACC）が必要になるが、新興国の株主資本コストをどのように求…
社債の評価とクレジットスプレッド
債券の評価は、キャッシュフローを割引金利でディスカウントしたものの合計である。 国債と違って社債の場合は、割引金利を、ベンチマーク金利にクレジットスプレッドを上乗せすることで設定する。 ここで以下の２点が問題となる。 &…
クレジットリスクをプライシングに織り込む２つの方法
⑴割引率に織り込む方法 ⑵キャッシュフローに織り込む方法 ⑴は、リスクフリーレートにクレジットスプレッドを上乗せしたディスカウントファクターで、将来のキャッシュフローを割り引く方法だ。 クレジットリスクがあ…
クレジットリンク債（クレジットリンクノート）と社債の違い
クレジットリンク債は、参照債券がデフォルトしない間はクーポンが支払われて、参照債券がデフォルトしたら元本が毀損する。なんだか社債に似ているような気もするが、落ち着いて考えると違いはすぐわかる。 重要なのは、…
社債の時価評価方法
社債は、固定クーポンを受け取り、満期に元本償還を受け取る。しかし国債よりもデフォルト確率は高いため、クレジットを無視して評価することはできない。 評価に必要なものは、・ベースとなるイールドカーブ・クレジットスプレッドであ…