【LIBOR公表停止】TORFとTIBORの違い3選【日本円の金利指標】
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クレジットスプレッド
【感想あり】CDSなどクレジット商品・クレジットリスクの勉強におすすめの本7選 (難易度順)
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社債とCDSのロング／ショートの違い
はじめに 社債とCDSはいずれもクレジット商品だが、そもそも社債は現物商品、CDSはデリバティブ商品で、異なるマーケットであり、違う点も多い。 CDSスプレッドと社債スプレッドの違い | Quant College 今回…
【仕組みをわかりやすく】トータルリターンスワップ (Total Return Swap; TRS) とは（債券の場合）：アセットスワップ、CDSとの関係
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【仕組みをわかりやすく】トータルリターンスワップ (Total Return Swap; TRS) とは：配当、エクイティスワップ、アセットスワップ、CDSとの関係
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CVA/DVA/FVAが金融機関決算に及ぼす影響の復習
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【バリュエーション】カントリーリスクプレミアムのダモダランモデル（Damodaranモデル）とは：株主資本コスト、WACC、エクイティリスクプレミアム、計算方法
はじめに 本業と関係ないが気になったので調べてみたシリーズ。 新興国の企業やプロジェクトに投資する場合、バリュエーションのために将来キャッシュフローの割引率（WACC）が必要になるが、新興国の株主資本コストをどのように求…
クレジット商品の回収率リスク（リカバリーレートリスク）とは：2種類ある
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社債の評価とクレジットスプレッド
債券の評価は、キャッシュフローを割引金利でディスカウントしたものの合計である。 国債と違って社債の場合は、割引金利を、ベンチマーク金利にクレジットスプレッドを上乗せすることで設定する。 ここで以下の２点が問題となる。 &…
クレジットリスクをプライシングに織り込む２つの方法
⑴割引率に織り込む方法 ⑵キャッシュフローに織り込む方法 ⑴は、リスクフリーレートにクレジットスプレッドを上乗せしたディスカウントファクターで、将来のキャッシュフローを割り引く方法だ。 クレジットリスクがあ…