モデルと数値計算法は区別せよ
金融工学関連のテキストなどを見ていると、 「オプションの評価モデルにはブラックショールズモデル、二項モデル、モンテカルロシミュレーションなどがあるが」 という記述がよく見られる。このような書き方は誤解を招きかねないと思わ…
EURのテナースプレッドのコンベンション
EURのテナースプレッドのクォートは独特だ。2-swapというやつで、固定レートの差分でクォートされる。 つまり、3-6スプレッドは、Euribor3Mを参照するスワップと、Euribor6Mを参照するスワップの固定レー…
USDのテナースプレッドのコンベンション
テナースプレッドは、同じ通貨、同じ金利インデックスの異なるテナーのレートを交換するスワップにおいて、短いテナーの方に乗せるスプレッドだ。USDの3-6であれば、USD Libor3MとUSD Libor6Mを交換するベー…
モダンなHestonモデル
古典的なHestonモデルでは動かすパラメーターが５つあったが、現代的なHestonモデルではこれを３つに減らす。 確率的な分散を表す確率過程Vの代わりに、Vをその初期値V0で割って基準化したものをモデル化の対象とする。…
クラシカルなHestonモデル
Hestonは確率ボラティリティモデルで最も一般的なもので、確率的に動く分散がCIRモデルに従うモデルである。バニラオプション価格が準解析的に出るため扱いやすく、エクイティや為替においてスマイルモデルやプライシングモデル…
フラット為替/フラット予約/フラット型為替予約の仕組みとは？クーポンスワップとの違いは？
こちらもおすすめ 金融工学関連でおすすめの本：まとめ（目次） | Quant College 金融工学・デリバティブの独学におすすめのわかりやすい本・教科書：初心者向けの16冊 | Quant College 【為替デリ…
通貨スワップと為替スワップの違いは？韓国との通貨スワップ協定とは？【簡単にわかりやすく】
こちらもおすすめ 計算演習 確率解析（ブラウン運動編その１）をリリースしました。 | Quant College LIBOR廃止とRFR移行のまとめ | Quant College LIBOR廃止とRFR移行のまとめ（後…
為替フォワードの評価
為替フォワードは為替予約とも言われるが、２つの評価方法がある。ここではドル円やユーロ円など、対円の取引を考える。 １つ目は、通貨ベーシススワップなど、金利商品から生成した2通貨のイールドカーブからフォワード為替を求めて、…
リバースフロータースワップションのキャリブレーション対象 ⑵
続きである。 リバフロスワップションのキャリブレーション対象は、キャプフロアのみではダメだし、スワップションのみでもダメである。 クーポン部分のオプションは原資産がLiborなのでキャップレットとフロアレットのスマイルに…
CIRモデルとJCIRモデル
ざっくり解説 クレジットでよく使われるCIRモデルだが、これにジャンプを加えたJCIRモデルもよく使われる。 ジャンプを加える理由は、CIRではCDSオプションのマーケットボラティリティにうまくフィッティングしないからだ…