ドル円の為替フォワードから作る2種類のディスカウントファクター
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リスク中立確率測度におけるドリフト項
デリバティブのプライシングモデルでは、リスク中立測度における資産価格のダイナミクスから話が始まることが多い。その場合、 ・株価など、資産価格のドリフトは無リスク金利になっている ・金利、デフォルト強度、確率…
Shifted Liborマーケットモデル
教科書に出てくるLiborマーケットモデルはたいてい対数正規型だが、マイナス金利下では使えない。 シミュレーションするときに、Liborの対数のパスを生成するが、Liborの初期値がマイナスだと、その対数が計算できない。…
Rebonatoの公式のアイデア
Rebonatoの公式は、Liborマーケットモデルのスワップションへのキャリブレーションに用いる。 スワップションボラティリティを、Liborのボラティリティと、Libor間の相関で書き直した近似式である…
Liborマーケットモデルのキャリブレーション対象
他の金利モデルと同様、可能性は３つある。 ⑴キャップレット・フロアレットに合わせる ⑵スワップションに合わせる ⑶キャップレット・フロアレット、スワップションの両方に合わせる ⑴の場合、合わせ…
Rebonatoのパラメトライゼーション
前回はLiborマーケットモデルのパラメーターはあまりにもたくさんあることについて確認した。 Liborのボラティリティのパラメーターは、Liborの数だけあり、さらに、ひとつひとつのLiborのパラメータ…
Liborマーケットモデルのパラメーターとは
Liborがなくなった後は、後決めのオーバーナイトインデックスに置き換わる可能性が高い。 しかしながら、後決めレートになった後も、少し修正するだけでLiborマーケットモデルが使える、との論文が少し前にリスクマガジンに出…
【為替デリバティブの仕組み】ギャップオプションとは【簡単にわかりやすく】
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【金利オプション】キャップフロアのプライシング（時価評価/価格計算）方法
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偏微分方程式 (PDE) の陽解法と陰解法：解き方の違い、特徴、精度、安定条件
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