【スマイルのダイナミクス】ボラティリティスマイルのバックボーンとは
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フォワードスマイルと条件付き確率・推移確率の関係
ざっくり解説 フォワードスマイルとは、将来時点T1に観測される、オプション満期T2のボラティリティスマイルである。 例えば、今日から１年後に観測される、オプション満期１年のボラティリティスマイルを考える。これはフォワード…
【現役クオンツが教える】クオンツの年収：日系と外資系の違いは？年収2000万円や年収3000万円は可能か？
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確率ボラティリティの平均回帰パラメーターは何のためにあるのか？
ボラティリティの期間構造を統一的に説明するためである。 ここで、ボラティリティの期間構造は、金利の期間構造とは全く異なる意味なので注意されたい。 ・ボラティリティの期間構造は、オプション満期によってスマイルの形状が異なる…
【わかりやすく】スキューと逆スキューの意味とは【為替スマイルカーブ】
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スマイルのダイナミクスはデルタにどう影響してくるのか？
スマイルダイナミクスとデルタ 前回記事の補足。 ローカルボラティリティモデルでは、原資産の動きと逆向きにスマイルが動くことを確認した。このようなスマイルダイナミクスがデルタに与える影響を確認する。 スマイルのダイナミクス…
なぜローカルボラティリティモデルだとスマイルのダイナミクスがおかしくなるのか？
LocalVolモデルのスマイルダイナミクス 以前の記事でローカルボラティリティとインプライドボラティリティの関係を説明した。 インプライドボラティリティとローカルボラティリティの間には、ざっくりと以下のような近似式が成…
なぜストラングルはボラティリティ１つでクォートするのか？ : ２つの理由
ざっくり解説 前回の続き。 ストラングルはストライクの異なるコールとプットの組み合わせなのだが、そのマーケットクォートは、ボラティリティ１つで行う。コールとプットでオプションが２つ必要で、かつ、ストライクが異なるわけだか…
リスクリバーサルとストラングルからスマイルボラティリティを逆算する簡便な方法
前回の続き。 前回は、マーケットストラングルのクォートについて説明した。今回はマーケットストラングルとリスクリバーサルを組み合わせて、Out of The Moneyのボラティリティを逆算する方法を説明する。 簡便な方法…
【わかりやすく】通貨/為替オプションのストラングル、バタフライの意味とは
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