コロナショックによる通貨ベーシス急拡大が、3月末決算のデリバティブ評価に与える影響は？
コロナショックで株価暴落が止まらない。米株は連日サーキットブレーカーが発動しており、見たことないようなマーケットになっている。 そんななか、金利系の人たちの関心事は、通貨ベーシスの急拡大である。ドル円ベーシスはマイナス1…
コロナショックでの流動性枯渇は、厳しすぎる金融規制の副作用では？
以下のRisk.netの記事と関連して、個人的な見解を書いてみる。 https://www.risk.net/derivatives/7504371/swap-liquidity-slumps-as-treasury-s…
【感想あり】クオンツ就活の筆記試験/面接対策でおすすめの本6選 (難易度順)
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OISインデックス（ターム物RFR）のテナーベーシスが今後生まれてくるのか？
こちらもおすすめ 解説 今まではテナーベーシスといえば、Liborのテナーベーシスであった。つまり、テナーの異なるLiborを交換するベーシススワップの片方に乗るスプレッドである。 例えば、Libor3MとLibor6M…
金利スワップとOIS：LIBORが無くなると、金利スワップのほとんどがOISになる
金利スワップの具体例がOISであり、OISは金利スワップの一種である。金利スワップにはいろんな種類があり、そのうちの１つがOIS、というわけだ。 金利スワップは、同じ通貨の変動金利と固定金利を交換する取引である。さらに、…
ベイズの定理を架空のウイルス検査の例で理解する
この記事では、架空のウイルス検査の例を用いて、ベイズの定理の考え方をざっくり理解することを目的とする。数値はあくまで架空のものであり、現実を反映したものでは全くない。まず前提条件を確認しよう。 ・ウイルス検査を受けた人全…
【感想あり】CVA等のXVAの勉強におすすめの本5選 (難易度順)
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金利の期間構造モデルのトレンドの移り変わり: 正規分布型と対数正規分布型
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【感想あり】ボラティリティスマイルの勉強におすすめの本4選 (難易度順)【デリバティブ】
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【悲報】市場では誰もBlack-Scholesでプライシングなんてしてません
ざっくり解説 ファイナンスの教科書で必ず出てくるBlack-Scholesモデルだが、これをプライシングモデルとして使っている市場参加者はいない。 どういうことかというと、BSモデルは、あくまで価格単位の変換公式として使…