低次元マルコフモデルとマーケットモデルの違い まとめ
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クレジットリンク債と社債の違い【わかりやすく】
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マルチカーブにおける金利モデルのキャリブレーション
以前にも書いた通り、マルチカーブにおける金利パス生成では、あらゆるベーシスが全て確定的と仮定する。 通貨ごとに１つのカーブのみをシミュレーションして、それ以外のカーブは、基準日において観測できるベーシスを足…
マルコフ関数モデル (Markov Functional Model)のキャリブレーション
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マルコフ関数モデル (Markov Functional Model) の特徴
呼び方 いろんな呼び方がある。Functionalは日本語で汎関数、つまり関数の関数である。 マルコフファンクショナルモデル (Markov Functional モデル) マルコフ汎関数モデル マルコフ関数モデル モデ…
コターミナルスワップションとは
金利系エキゾチックデリバティブのプライシングにおいて、使用する金利の期間構造モデルのキャリブレーション対象について考える。商品によってキャリブレーション対象にはいろんなものがあるが、最もポピュラーなのはコターミナルスワッ…
【金利の期間構造モデル】モダンなハルホワイトモデル (Hull-Whiteモデル) とは【キャリブレーション】
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伝統的なHull-Whiteモデルとは
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金利の期間構造モデルは多資産モデル
Hull-WhiteモデルやLibor Market Modelに代表される金利の期間構造モデルは、多資産モデルである。 期間構造モデルは、モデル１つでイールドカーブ全体を説明するわけだが、これはどういうこ…
プライシングにおけるパラメーターの分類
パラメーターというと、人によってその定義が異なるので困ることがある。 一般にプライシングでは、生のインプットデータをもとにして、なんらかの計算を行い、求まった値をパラメーターとしてプライシングエンジンにインプットする。こ…