ターム物RFR金利を参照するスワップとは
こちらもおすすめ 解説 Liborに替わるレートをRisk Free Rate、RFRと呼ぶが、特にGBPでは、このRFRをターム物に変換したターム物RFRの開発が進んでいる。 以下では、ターム物RFRと、…
CMSオプションのプライシング（時価評価、価格計算）: ２つの方法
コンベクシティ調整 CMSのフォワードレート計算やオプション評価には、いわゆるコンベクシティ調整が必要であり、何らかのプライシングロジックを使うことになる。 市場で使われているロジックは大きく分けて２通り。…
インフレーションモデルにおける２つのアプローチ
インフレーションデリバティブのプライシングモデルには２つのアプローチがある。 ⑴名目金利と実質金利をモデリングし、インフレ率や物価指数は為替レートのアナロジーでモデリングする ⑵インフレ率のシ…
確率ローカルボラティリティモデルのキャリブレーション
確率ローカルボラティリティモデルは、 ・ローカルボラティリティモデルをベースにして、 ・ローカルボラティリティに確率ボラティリティを乗じて、 ・確率ボラティリティのボラティリティにMixing Weight…
確率ローカルボラティリティモデルとは
Stochastic Local Volatility Model、略してSLV、または Local Stochastic Volatility Model、略してLSVと呼ばれる。 日本語では、確率局所ボラティリティモ…
バンナボルガ法 ストライク５つの場合
Vanna-Volga法は文献ではたいていストライク３つの場合が紹介されている。 ・ATM ・25デルタコール ・25デルタプット の３つである。 ブラックショールズ価格に対する…
非標準金利インデックスのボラティリティ計算方法
円では標準金利インデックスはLIBOR 6Mだが、それ以外のLIBOR 3M、TIBOR 6M、TIBOR 3Mなどのボラティリティはどう求めればよいか。 非標準な金利インデックスのキャップやフロアを評価する際、これら金…
LIBOR6MとLIBOR3Mは異なる原資産
金利が為替や株価と異なるのは、通貨だけでは原資産が１つに定まらない、という点だ。 為替であれば、ドル円、と通貨ペアを決めれば、原資産が１つに決まる。 株価でも、日経平均、とインデックスや銘柄を…
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