通貨オプションとクーポンスワップの違い
Google検索すると、通貨オプションの関連ワードとして、クーポンスワップとの違い、というものが出てくる。 このあたりの用語がごちゃごちゃになっている人がいるようだ。 通貨オプションは、満期の為替レートの水…
MPoRのモデリングで一般的な仮定とは
マージンピリオド、いわゆるMPoR、のモデリングについては過去記事でも少しずつ書いてきた。 MPoRのモデリングでは、以下の４つのイベントが重要である。 ⑴デフォルトしそうなカウンターパーティ…
オートコーラブル再訪 : 投資家にとって不利な条件が目白押し
韓国ではオートコーラブルを信託スキームで売るのが禁止されるかもしれない、との記事がリスク誌に出ていた。 これによって取引量が劇的に減る可能性があるらしい。 韓国では以前、CMS商品で投資家が多額の損失を被る…
インクリメンタルCVAとは
こちらもおすすめ 【初心者向け】CVAモデルの体系的まとめ | Quant College 新作note『CVA入門』をリリースしました。 | Quant College LIBOR廃止とRFR移行のまとめ | Quan…
ついにRFR通貨ベーシススワップのトレード開始か
こちらもおすすめ 解説 ゴールドマンとモルスタが初めてESTR-SOFRベーシススワップをトレードしたということで、話題になっている。 今後少しずつだろうがRFR通貨ベーシススワップのトレードが増えてくるだろう。 &nb…
Liborフォールバック条項発動のトリガーは何なのか？
こちらもおすすめ 解説 既存取引のLiborがRFRに書き換わるタイミングはいつなのか。 これは2段階で考える必要がある。 １、フォールバック条項を契約書に書き加える ２、フォー…
MVAの会計導入はいつなのか
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MVAとKVAの関係
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LIBOR廃止後のイールドカーブについて: 全体感
こちらもおすすめ 解説 LIBORカーブは現在、ディスカウントカーブとプロジェクションカーブの両方で使われている。 LIBORがなくなるとこれら２種類のカーブがどちらも作り直しになる。 ディスカウントカーブ…
CDSのCVAはどう計算するか
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