【初心者向けにわかりやすく解説】CVA入門の体系的まとめ

１．はじめに
- 1.1　当noteの構成
２．カウンターパーティリスクとは
- 2.1　ローン（貸出金）の場合
- 2.2　デリバティブの場合
- 2.3　なぜ勝ちポジションが貸出（与信）に対応するのか
３．CVAとは
- 3.1　CVAの２通りの定義
- 3.2　CVAと期待損失に含まれる３つの要素
- 3.3　エクスポージャー
  - 3.3.1　EPEとは
  - 3.3.2　ENEとは
  - 3.3.3　DVAとは
  - 3.3.4　EPEとENE
  - 3.3.5　エクスポージャーと確率分布
- 3.4　PDについて補足
- 3.5　LGDについて補足
- 3.6　エクスポージャーとデフォルト確率の期間構造を考慮する
４．CVAと貸倒引当金の比較
- 4.1　エクスポージャーの比較
- 4.2　デフォルト確率の比較
  - 4.2.1　ヒストリカルPDとは
  - 4.2.2　インプライドPDとは
  - 4.2.3　インプライドPDの選択肢
５．商品ごとのエクスポージャーの特徴
- 5.1　為替予約（為替フォワード）のエクスポージャー
- 5.2　金利スワップのエクスポージャー
- 5.3　通貨スワップのエクスポージャー
- 5.4　MtM条項付き通貨スワップのエクスポージャー
６．デフォルト確率に関する論点
- 6.1　デフォルト確率はインプライドかヒストリカルか
- 6.2．プロキシースプレッドと推定方法
  - 6.2.1　プロキシースプレッドとは
  - 6.2.2　プロキシースプレッドの選択肢
  - 6.2.3　インターセクション法
  - 6.2.4　クロスセクション法
  - 6.2.5　データベンダーから買う
７．回収率に関する論点
- 7.1　準備
  - 7.1.1　クレジットトライアングル
  - 7.1.2　CDS市場における価格の提示方法
- 7.2　回収率をどう設定するか
  - 7.2.1　２種類の回収率
  - 7.2.2　２つの回収率に同じ値を使う場合
  - 7.2.3　２つの回収率に異なる値を使う場合
  - 7.2.4　イレギュラーな方法で回収率を設定するケース
  - 7.2.5　プロキシースプレッドの回収率をどう設定するか
  - 7.2.6　特殊なカウンターパーティに対する回収率の例外対応
  - 7.2.7　デフォルト時の返済の優先順位
８．ネッティングについて
９．有担保のCVAについて
- 9.1　CSA条件
  - 9.1.1　担保受け払い頻度
  - 9.1.2　信用極度額
  - 9.1.3　最低引渡額
- 9.2　MPoRとは
- 9.3　有担保取引でもCVAが発生するのはなぜか
１０．おわりに
参考文献：より深く学びたい方は

マーケットコンベンションのまとめ（マイナー通貨のスワップ編その１）をリリースしました。 | Quant College

マーケットコンベンションのまとめ（メジャー通貨のスワップ編）をリリースしました。 | Quant College

【初心者向け】CVAモデルの体系的まとめ | Quant College

【初心者向け】CVA入門の体系的まとめ | Quant College

【初心者向け】LIBOR廃止とRFR移行の体系的まとめ | Quant College

金融工学関連でおすすめの本：まとめ（目次） | Quant College

カテゴリー

アーカイブ

【初心者向けにわかりやすく解説】CVA入門の体系的まとめ

こちらもおすすめ

お知らせ

詳細目次

こちらもおすすめ

カテゴリー

アーカイブ

こちらもおすすめ

お知らせ

詳細目次

こちらもおすすめ

タグ一覧

カテゴリー

アーカイブ