韓国のAutocallable商品と米中貿易戦争
リンク ・韓国では以前から、リスクの高い株式系仕組商品が人気である。 ・特に、複数の海外株価インデックスを参照するWorstOfタイプのPutオプションを組み込んだAutocallable商品がポピュラー。 ・Upバリア…
2018年
LCH-Eurexベーシスも縮小
LCH-Eurex basis falls 80% as insurers head to Frankfurt Risk.net ・LCHには多数のグローバルバンクが参加していることから、固定金利の受け払いのポジションが…
RFRへの移行が生むベーシスリスク（続）
こちらもおすすめ 解説 ・変動金利ローンで借りてきて、デリバティブで金利変動をヘッジしている場合、LIBORからSOFRに移行すると、ローンとデリバティブで金利水準がずれてしまい、これがベーシスリスクとなる。 ・これが起…
RFRへの移行が生むベーシスリスク
こちらもおすすめ 参照記事 “Libor transition raises basis risk fear” Risk.net 解説 ・LIBORには銀行のクレジットリスクが乗っているが、SOF…
LIBOR廃止に伴うロジック変更（続）
こちらもおすすめ FVA計算に用いるファンディングスプレッドも、現在はLIBORに加えるスプレッドとして定義しているが、LIBORが無くなると、これを、RFRに加えるスプレッドの形に変更することになる。 リスクモデルもL…
LIBOR廃止に伴うロジック変更
こちらもおすすめ 参照記事 Libor switch calls for modelling overhaul, quants warn Risk.net 解説 ・LIBORが急にはなくならず、移行期間中しばらくはクォー…
EONIAの代替金利はEsterか
Benchmark bother: Europe frets over new risk-free rate Risk.net ・2020年以降はEUのBMR（Benchmark Regulation）によって、EONI…
2020年以降、EUではEONIAが使えない
Euro swaps market faces loss of key Eonia/Euribor basis hedge Risk, June 2018 ・EU独自のベンチマーク規制では、2020年以降、当該規制の基準…
【LIBOR廃止】EURの金利指標EURIBORは廃止されず【EURIBOR存続・継続】
こちらもおすすめ 【初心者向け】LIBOR廃止とRFR移行の体系的まとめ | Quant College 【初心者向け】CVA入門の体系的まとめ | Quant College 【初心者向け】CVAモデルの体系的まとめ（…
USDの割引金利がFFレートからSOFRレートへ
Clearers diverge on SOFR swaps discounting Risk.net ・USDスワップの担保金利をどうするかについて、CCPの間で違いが出てきている。 ・CMEは近いうちにFedFund…