LCHとCMEがSOFRスワップを精算開始予定
・LIBORスキャンダルを受けて、今後LIBORのクォートがなくなっていく見通し。 ・各国は既にLIBORの代わりとなる指標金利の開発を進めている。 ・USD LIBORについては、SOFR（Secured Overni…
2018年
xVAと対顧ざや
こちらもおすすめ 【初心者向け】CVAモデルの体系的まとめ | Quant College 【初心者向け】CVAの体系的まとめnote | Quant College LIBOR廃止とRFR移行のまとめ | Quant …
債券担保取引の割引金利
デリバティブ取引の担保契約（CSA契約）では、現金以外にも債券などの資産を担保資産に指定できる。 特に保険会社などバイサイドの顧客は日本国債などの債券を大量に保有していることから、銀行に対して債券を担保として差し出すCS…
無担保スワップの出口価格
ここでは、無担保スワップについて、会計上の公正価値を考える。 会計上の公正価値は出口価格であり、出口価格とは、 ・資産の場合は、それを第三者に売るといくら受け取れるか ・負債の場合は、それを第三者に移転するにはいくら支払…
邦銀のおかしな無担保通貨スワップ評価
一部の日系金融機関などでは、無担保取引が未だに昔ながらのLIBORディスカウンティングのままになっているところもあるだろう。この、昔ながらLIBORディスカウンティングというのは、USD/JPYの通貨スワップの場合、 ・…
【マルチイールドカーブ】無担保金利スワップのプライシング（時価評価/価格計算）方法
自社の無担保ファンディングの仮定に従い、無担保イールドカーブを生成したら、あとはこれを用いてキャッシュフローの割り引きを行うだけとなる。 ここで、JPYファンディングの邦銀がUSD/JPY通貨スワップを行う場合、以下のよ…
無担保取引用イールドカーブ生成
論点は３つである。 ①プロジェクションカーブ（フォワードLIBOR計算用カーブ） ②ファンディング通貨のディスカウントカーブ ③ファンディング通貨以外の通貨のディスカウントカーブ ①プロジェクションカーブ イールドカーブ…
無担保取引評価： ファンディングの仮定
こちらもおすすめ 【初心者向け】CVAの体系的まとめnote | Quant College LIBOR廃止とRFR移行のまとめ | Quant College 金融工学関連でおすすめの本：まとめ（目次） | Quant…