デリバティブの想定元本とは
回答 デリバティブ契約上のキャッシュフローを求めるのに使う「仮想的な」元本のことである。実際にこの想定元本の金額を取引開始当初に支払わないといけない、というわけではない。また、想定元本の金額だけ実際にそこにお金が存在して…
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MVAの会計導入はいつなのか
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MVAとKVAの関係
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【バーゼル資本規制】カレントエクスポージャー方式とSA-CCRの違い、SA-CCRの読み方【簡単にわかりやすく】
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MVA計算の高速化
最近では日系金融機関でもCVA導入が急速に進んでおり、隔世の感がある。しかし外資系では、フロントプライシングではすでにMVA、KVAまで実装されており、MVAの会計導入を伺っているような状況だ。MVAは既に会計導入してい…
当初証拠金とCVA
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再担保とFVA・MVA
デリバティブ取引の担保が再担保可能かどうかによって、出てくるXVAは異なる。 ここで、再担保可能とは、ある取引で受け取った担保を、他の取引の担保支払いに横流しできる、ということである。 担保には、変動証拠金…
LIBORレートの終焉と証拠金規制
Risk (Aug 2017) 記事 ・金融商品が参照する変動金利インデックスとして、LIBORは今後使用されなくなる方針が決まっている。 ・英国ではSONIA (sterling overnight index ave…
CompatibL, Murex, NumerixによるxVAに関する対談
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IM導入後にも残る決済リスクと、解決策
Risk.net 記事 ・Leif Andersenらの調査によると、Variation Marginに加えてInitial Marginを拠出したとしても、カウンターパーティリスクは想定していたほどには減らない。 ・規…