マーケットストラングルからスマイルストラングルを計算する方法
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SABR
プライシングモデルの分類
今までいろんなプライシングモデルの記事を書いてきたが、ここでプライシングモデルの全体像を確認しておこう。大きく分けて以下の3種類がある。 ⑴マーケットクォートに使うモデル ⑵バニラオプションのプライシングモデル ⑶エキゾ…
【論文紹介】SABRモデルで後決め複利RFRのキャップレットを評価するには？
今日改訂版がアップされていた、こちらの論文を早速読んだので忘れないうちに要点をメモしておく。SABR smiles for RFR capletshttps://arxiv.org/abs/2004.04501英語の論文…
【スマイルのダイナミクス】ボラティリティスマイルのバックボーンとは
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実務で使われている金利の期間構造モデルは？
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いろんなHagan近似とSABR公式
SABRモデルのもとでのモデルボラティリティの近似式には多くの種類がある。 ここで、モデルボラティリティの近似式というのは、ShiftedLognormalボラティリティの近似式であれば、それはShiftedBlack式…
SABRモデルの弱点と改善版SABR
金利スマイルの補間モデルとして業界標準になっているSABRモデルだが、弱点がいくつかある。 ・スマイルのウィングをコントロールできるパラメーターがない ・低ストライクで確率密度がマイナスになる …
【わかりやすく】SABRモデルの解説：パラメータとキャリブレーション方法【金利モデル】
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【簡単にわかりやすく解説】統計や機械学習にも出てくるコピュラとは？Copulaの日本語は？【コピュラ入門】
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SABRモデルのマイナス金利対応
SABRモデルはそのままではマイナス金利に対応できない。 そもそもダイナミクスに金利のβ乗が出てきているので、これは金利がマイナスだと計算できない。 イメージとしてはマイナス値の平方根を求めようとしている感…