AUDもRFRへの切り替えが進みそう
AUDではLiborの代わりとしてBBSWが変動金利インデックスに用いられており、Libor廃止後もBBSWを使用し続ける見通し。 しかしながら、市場の通貨ベーシススワップが、Liborの交換からRFRの交換に切り替わっ…
【Liborが廃止されるのはいつ？】FCAによる廃止時期のアナウンスがトリガーか
こちらもおすすめ 解説 英国のFinancial Conduct AuthorityのアナウンスがLibor廃止のトリガーになる可能性が出てきた。 Liborはデリバティブに限らず、変動利付債や証券化商品など数多くの商品…
日本はLiborからTonarではなくTiborの可能性も？？
あわせて読みたい 【LIBOR廃止】QUICK社のTORFとTONAの違い【OISの参照金利指標】 | Quant College 【LIBOR廃止】TORFとTIBORの違い | Quant College ざっくり解…
メガバンクの会計上CVA導入はいつなのか
こちらもおすすめ 【初心者向け】CVAモデルの体系的まとめ | Quant College 【初心者向け】CVAの体系的まとめnote | Quant College LIBOR廃止とRFR移行のまとめ | Quant …
韓国のAutocallable商品と米中貿易戦争
リンク ・韓国では以前から、リスクの高い株式系仕組商品が人気である。 ・特に、複数の海外株価インデックスを参照するWorstOfタイプのPutオプションを組み込んだAutocallable商品がポピュラー。 ・Upバリア…
LCH-Eurexベーシスも縮小
LCH-Eurex basis falls 80% as insurers head to Frankfurt Risk.net ・LCHには多数のグローバルバンクが参加していることから、固定金利の受け払いのポジションが…
RFRへの移行が生むベーシスリスク（続）
こちらもおすすめ 解説 ・変動金利ローンで借りてきて、デリバティブで金利変動をヘッジしている場合、LIBORからSOFRに移行すると、ローンとデリバティブで金利水準がずれてしまい、これがベーシスリスクとなる。 ・これが起…
RFRへの移行が生むベーシスリスク
こちらもおすすめ 参照記事 “Libor transition raises basis risk fear” Risk.net 解説 ・LIBORには銀行のクレジットリスクが乗っているが、SOF…
LIBOR廃止に伴うロジック変更（続）
こちらもおすすめ FVA計算に用いるファンディングスプレッドも、現在はLIBORに加えるスプレッドとして定義しているが、LIBORが無くなると、これを、RFRに加えるスプレッドの形に変更することになる。 リスクモデルもL…
LIBOR廃止に伴うロジック変更
こちらもおすすめ 参照記事 Libor switch calls for modelling overhaul, quants warn Risk.net 解説 ・LIBORが急にはなくならず、移行期間中しばらくはクォー…