クオンツ業務で必要なプログラミング言語は?
はじめに 以前、クオンツ には4種類ある、との記事を書いた。 デリバティブクオンツ リスククオンツ /キャピタルクオンツ アルゴトレードクオンツ クオンツアナリスト/クオンツFM (さらに細分化すると、⑴と⑶はそれぞれ、…
フォロワー4万人超えの管理人による金融工学解説サイト。デリバティブの仕組みとプライシング(時価評価、価格計算)の方法、金融工学・数理ファイナンス、機械学習をできる限り数式なしで簡単にわかりやすく説明。デリバティブや仕組債の商品性についてメリット・デメリットやリスクを数式なしで直観的に説明。おすすめの本やUdemy講座を感想とともに紹介・レビュー。クオンツの新卒採用・就活や中途採用・転職活動に関する記事まで網羅。
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相関の推定方法には2種類ある。 ⑴ヒストリカルデータから推定する ⑵インプライドなデータから推定する 相関の推定というと、⑴の方が先に思い浮かぶが、場合によっては⑵もよく用いられる。 これらは用途に応じて使い分けるもので…
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デリバティブプライシングで入門者がつまづきやすいのが、測度変換である。 ここでは測度変換について、あくまでデリバティブプライシングの応用上、必要最低限押さえておくべき考え方のみを記載する。 プライシングの応用上、測度変換…
教科書に必ず出てくるこの2つの式の関係を考えてみる。 今回は例外的に数式がけっこう出てくる。 式の外観としては、 ・Black-Scholes式は、スポット価格と、金利や配当などドリフトの情報をインプットとする ・Bla…
結論としては、 インデックスCDSは、2社目以降のデフォルト損失も補てんされる FirstToDefaultスワップは、2社目以降のデフォルト損失は補てんされない ということになる。 インデックスCDSは、指定された多数…
CDSスプレッドと社債スプレッドは、いろいろと仮定を置くと理論的にはほぼ同じものとみなせるが、実際の市場での値はかなり違う。 直感的に(おおざっぱに)考えてみよう。 ・社債を買う と同時に ・その社債を参照するCDSのプ…
解説 CoCo債は、Contingent Convertible Bondの略であり、偶発的転換社債などと訳されている。 CoCo債とは、大手銀行がバーゼル3な資本積み増しのために発行する、特殊な転換社債である。 特徴は…