CCPに対するCVA
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CCP
LCHのドル割引金利もSOFRへ
来年のQ2にLCHもドルの割引金利をスイッチするようだ。現状FedFundsだが、これをSOFRに切り替える。 これは、米国のベンチマーク金利の委員会ARRC、Alternative Reference Rate Com…
LCH-Eurexベーシスも縮小
LCH-Eurex basis falls 80% as insurers head to Frankfurt Risk.net ・LCHには多数のグローバルバンクが参加していることから、固定金利の受け払いのポジションが…
2020年以降、EUではEONIAが使えない
Euro swaps market faces loss of key Eonia/Euribor basis hedge Risk, June 2018 ・EU独自のベンチマーク規制では、2020年以降、当該規制の基準…
USDの割引金利がFFレートからSOFRレートへ
Clearers diverge on SOFR swaps discounting Risk.net ・USDスワップの担保金利をどうするかについて、CCPの間で違いが出てきている。 ・CMEは近いうちにFedFund…
LCH-JSCCスワップションベーシス 続報
Swaptions CCP Basis Arrival Raises Wider Valuation Questions 記事 ・新しく出てきたマーケットレートを時価に反映するためには、それがfunctioningでtr…
円スワップションにもLCH-JSCCベーシスが発生
Vol virus: how a CCP basis leapt from swaps to swaptions 記事 ・LCHで清算されるスワップのスワップレートよりも、JSCCで清算されるスワップのスワップレートの方…
LCH-JSCCベーシスの縮小
LCH-JSCC basis drops as hedge funds arrive 記事 ・同じJPYスワップレートでも、中央清算機関（CCP）によって異なるレートが提示されている（CCPベーシス）。 ・過去には、LC…
JSCCがQAやSAのOISを精算開始
・OISの利払いは年一回（PA）が通常だが、JSCCが６ヶ月ごと（SA）、３ヶ月ごと（QA）、１ヶ月ごと（MA）利払いのOISの精算を３月に開始した。 ・これは、USDやEUR、GBPなどと比べてJPYのOISの取引量が…
LCHとCMEがSOFRスワップを精算開始予定
・LIBORスキャンダルを受けて、今後LIBORのクォートがなくなっていく見通し。 ・各国は既にLIBORの代わりとなる指標金利の開発を進めている。 ・USD LIBORについては、SOFR（Secured Overni…