スワップションをプライシング（時価評価、価格計算）する方法は？
スワップションの分類 今回はスワップションの時価評価方法（価格の計算方法）を確認していく。スワップションは金利オプションの代表格であり、様々な仕組債や仕組預金などにも部品として含まれている。 スワップションの種類は大きく…
Bachelier
ボラティリティスマイル/スキューとは：意味/発生原因/理由
ざっくり回答 オプション価格から逆算されるインプライドボラティリティが、行使価格（＝ストライク）によって異なる現象である。実際にマーケットのオプション価格で観測される。 ストライクが現在の原資産価格（ATM）に近いほどボ…
NormalボラティリティとBlackボラティリティの変換公式
Normal Volはマイナス金利になる前から金利オプションで使われていたが、ここにきて原油がマイナス価格になったことで原油オプションにも使われ始めている。ここで改めて、Normalボラティリティと、もともと使われていた…
プライシングモデルの分類
今までいろんなプライシングモデルの記事を書いてきたが、ここでプライシングモデルの全体像を確認しておこう。大きく分けて以下の3種類がある。 ⑴マーケットクォートに使うモデル ⑵バニラオプションのプライシングモデル ⑶エキゾ…
ATMオプション価格をざっくり計算（プライシング、時価評価）するには？
ATMオプションのBlack-Scholesざっくり計算式は以下の通り。 0.4 S(0) Sigma √T 一方、金利系について、ATMオプションのBachelierざっくり計算式は以下の通り。 0.4 Sigma √…