ショートレートモデルとフォワードレートモデルの考え方の違い
はじめに 金利の期間構造モデルの教科書では、Hull-Whiteモデルなどのショートレートモデルと、HJMフレームワークなどのフォワードレートモデルが両方載っているが、これら２つの発想の違いを説明しているものは少ない。 …
期間構造モデル
教科書によく出てくるが実務でほぼ使わない金利の期間構造モデルの一覧
金利の期間構造モデルの教科書は洋書も含めて非常に多く出ているが、これら教科書でよく紹介されているのに実務ではほとんど使わないモデル、というのは実はけっこう多い。今回はそういう「学んでも実務で使う機会は少ない金利の期間構造…
金融工学関連でおすすめの本：まとめ（目次）
はじめに 過去にいくつかのテーマでおすすめの本を書いてきたので、各記事へのリンクを目次として以下にまとめた。 金融工学の初心者向け 以下の記事では、前提知識があまりなくても読める初心者向けの本をまとめている。 金融工学・…
【感想あり】CVA等のXVAの勉強におすすめの本5選 (難易度順)
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金利の期間構造モデルのトレンドの移り変わり: 正規分布型と対数正規分布型
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【感想あり】ボラティリティスマイルの勉強におすすめの本4選 (難易度順)【デリバティブ】
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【随時更新】金利の期間構造モデルを勉強するのにおすすめの本：７冊
はじめに 今回からは、個別のテーマについて深く学びたい方向けの本を紹介していく。まず今回は金利の期間構造モデルである。金利のトピックは大きく以下の３つに分かれる。 マーケットレートからイールドカーブを作成するロジック（マ…
実務で使われている金利の期間構造モデルは？
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Rebonatoのパラメトライゼーション
前回はLiborマーケットモデルのパラメーターはあまりにもたくさんあることについて確認した。 Liborのボラティリティのパラメーターは、Liborの数だけあり、さらに、ひとつひとつのLiborのパラメータ…
Liborマーケットモデルのパラメーターとは
Liborがなくなった後は、後決めのオーバーナイトインデックスに置き換わる可能性が高い。 しかしながら、後決めレートになった後も、少し修正するだけでLiborマーケットモデルが使える、との論文が少し前にリスクマガジンに出…