通貨オプションのDomestic DeltaとForeign Deltaの違い
デルタはオプションプライスをスポットで微分したものだが、そのオプションプライスをどちらの通貨建てで考えるかによってデルタが変わってくる。 BS式で計算されるような、通常のオプションプライスは、Domestic Curre…
通貨オプション
【通貨オプション】ストラドル/リスクリバーサル/バタフライの意味とは【わかりやすく】
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通貨オプションとクーポンスワップの違い
Google検索すると、通貨オプションの関連ワードとして、クーポンスワップとの違い、というものが出てくる。 このあたりの用語がごちゃごちゃになっている人がいるようだ。 通貨オプションは、満期の為替レートの水…
PRDCクーポンの評価方法
PRDCクーポンとは、PRDC債なる仕組債のクーポンであり、為替リンクのクーポンである。 15% x FX / 105 – 10% といったものである。一般的に書くと、  …
【わかりやすく】ゼロコストオプションとは？リスクリバーサルやゼロコストカラーとの違い【為替オプション】
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スポットデルタとフォワードデルタ
関連記事 通貨オプションのデルタからストライクを逆算 通貨オプションはストライクがデルタでクォートされている。 デルタは、リスク中立確率測度のもとで、満期に原資産がストライクを超えている確率、…
通貨オプションプレミアムの単位
為替レートは２つの通貨の組み合わせできまるが、 例えばUSD/JPYであれば、1単位のUSDの価格をJPY建てで表示したものだ。 ここで、USDに対応するものをベース通貨、JPYに対応するものをターム通貨、…
バンナボルガ法によるバリアオプションのプライシング（時価評価、価格計算）
関連記事 はじめに 前回の記事では、Vanna-Volga法を為替スマイルの補間ロジックとして用いる話を書いた。これはつまり、Vanna-Volga法をバニラオプションのプライシングモデルとして用いることを意味する。今回…
バンナボルガ法 入門
Vanna-Volga法は、通貨オプションのボラティリティスマイルをストライク方向に補間するのによく用いられる。 Vanna-Volgaモデルなどという人もいるが、この方法は、 ・為替のダイナ…
【為替デリバティブの仕組み】ギャップオプションとは【簡単にわかりやすく】
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