インフレーションモデルにおける２つのアプローチ
インフレーションデリバティブのプライシングモデルには２つのアプローチがある。 ⑴名目金利と実質金利をモデリングし、インフレ率や物価指数は為替レートのアナロジーでモデリングする ⑵インフレ率のシ…
2019年11月
確率ローカルボラティリティモデルのキャリブレーション
確率ローカルボラティリティモデルは、 ・ローカルボラティリティモデルをベースにして、 ・ローカルボラティリティに確率ボラティリティを乗じて、 ・確率ボラティリティのボラティリティにMixing Weight…
確率ローカルボラティリティモデルとは
Stochastic Local Volatility Model、略してSLV、または Local Stochastic Volatility Model、略してLSVと呼ばれる。 日本語では、確率局所ボラティリティモ…
バンナボルガ法 ストライク５つの場合
Vanna-Volga法は文献ではたいていストライク３つの場合が紹介されている。 ・ATM ・25デルタコール ・25デルタプット の３つである。 ブラックショールズ価格に対する…
非標準金利インデックスのボラティリティ計算方法
円では標準金利インデックスはLIBOR 6Mだが、それ以外のLIBOR 3M、TIBOR 6M、TIBOR 3Mなどのボラティリティはどう求めればよいか。 非標準な金利インデックスのキャップやフロアを評価する際、これら金…
LIBOR6MとLIBOR3Mは異なる原資産
金利が為替や株価と異なるのは、通貨だけでは原資産が１つに定まらない、という点だ。 為替であれば、ドル円、と通貨ペアを決めれば、原資産が１つに決まる。 株価でも、日経平均、とインデックスや銘柄を…
【バーゼル資本規制】カレントエクスポージャー方式とSA-CCRの違い、SA-CCRの読み方【簡単にわかりやすく】
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【バーゼル規制, CEM, SA-CCR】カウンターパーティー信用リスク資本の計算方法【簡単にわかりやすく】
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規制資本の種類と全体感
バーゼル規制資本に関する備忘録シリーズ。 規制資本には主に以下の種類がある。 ⑴マーケットリスク資本 ⑵CCR資本 ⑶CVAリスク資本 ⑷レバレッジ比率資本 ⑸その他 ⑴のマーケ…
いろんなHagan近似とSABR公式
SABRモデルのもとでのモデルボラティリティの近似式には多くの種類がある。 ここで、モデルボラティリティの近似式というのは、ShiftedLognormalボラティリティの近似式であれば、それはShiftedBlack式…