なぜ通貨オプションではストライクをデルタでクォートするのか？
ざっくり回答 理由はいくつもあると思われるが、だいたい以下のあたりだろう。・マーケットではスマイルのダイナミクスがスティッキーデルタに近いから・スポット為替が少し動いたところで、クォートされるボラティリティが大きく変化し…
スティッキーデルタ
【スマイルのダイナミクス】ボラティリティスマイルのバックボーンとは
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スティキーデルタとは
前回は、ストライクを、ATMからの相対的な距離として表したのがデルタである、と書いたが、この意味をもう少し補足する。 デルタはN(d1)であるが、N()は正規分布の累積分布関数なので、単調増加である。d1に…
スティキーストライクとスティキーデルタの違い
ボラティリティスマイルのモデリングで重要なのは、 ⑴今日のスマイルへのフィッティング ⑵将来のスマイルのダイナミクスを再現すること の２つである。 そのうち今回は⑵…