FRTBがゆるくなった

リスクファクターがノンモデラブルとみなされてしまう条件が少しゆるくなっており、市場で観測できる頻度がそれほど多くなくても、ノンモデラブルリスクファクター、いわゆるNMRFに指定されない。

リスクファクターがノンモデラブルとみなされてしまうと、追加の資本を積まないといけない。

 

内部モデルで規制資本を計算する際には、リスク値が実際の時価変動を十分に説明できるモデルを用いないといけない。

この説明力をチェックするテストがPnL Attribution Testであり、これがかなり厳しいので、これをパスできるほどの説明力を持たせようとすると、あまり流動性のないレートや、市場での観測が困難なリスクファクターを多数追加しないといけない。

 

改訂版のFRTBでは、これらリスクファクターのうち、ノンモデラブルとみなされてしまうファクターの数がある程度減ることが見込まれる。