【仕組債の仕組みとカラクリ】パワーリバースデュアルカレンシー債（PRDC債）の時価評価方法
前回の記事 パワーリバースデュアルカレンシー債（PRDC債）とは | Quant College PRDC債の復習 PRDCのクーポンは以下の形をしている。 \(F \leq r_f \frac{X_t}{X_0} &#…
PRDC
【仕組債の仕組みとカラクリ】パワーリバースデュアルカレンシー債（PRDC債）とは
関連記事 PRDCクーポンの評価方法 | Quant College コーラブルPRDCが持つ２つのオプション性 | Quant College リバースデュアルカレンシー債とは | Quant College リバース…
コーラブルPRDCが持つ２つのオプション性
今回の話はコーラブル商品の多くに当てはまるもので、例えばコーラブルリバースフロータースワップなどもそうだが、ここでは説明のためにコーラブルPRDCスワップを取り上げる。 まずPRDCスワップとは、為替リンクのクーポン（P…
為替モデルで金利も確率的に動かすと何が起きるのか？
長期の為替商品のプライシングでは金利ボラティリティの影響が無視できないため、国内金利と外国金利も確率的に動かす３ファクターモデルが用いられる。 一方で、短期の商品では金利ボラティリティを無視して１ファクターモデルが用いら…
PRDCクーポンの評価方法
PRDCクーポンとは、PRDC債なる仕組債のクーポンであり、為替リンクのクーポンである。 15% x FX / 105 – 10% といったものである。一般的に書くと、  …
為替モデルで金利も確率的にすべきか？
為替系エキゾチック商品のプライシングでは為替モデルが必要になる。 その為替のドリフトに出てくる金利も確率的に動かすべきかどうか、が問題となる。 為替モデルで金利を動かさないと、モデルはワンファクターである。…