キャッシュセトルIRRスワップション
スワップションの決済方法にも、現物決済と現金決済の２つがある。現物決済はフィジカルセトル、現物決済はキャッシュセトルという。 フィジカルセトルの場合は、権利行使すると実際にスワップ取引が発生し、スワップの満期まで利払いを…
コンベンション
スポットプレミアムとフォワードプレミアム
オプションプレミアムの受け払いのコンベンションには大きく分けて2種類ある。スポットプレミアムとフォワードプレミアムだ。 スポットプレミアムは、約定日のスポット日に受け払いするものだ。スポット日は通常2営業日…
ATMとストライクの定義はアセットクラスごとに異なる
市場でクォートされているボラティリティスマイルは、ATMとストライクの定義がアセットクラスごとに異なる。 金利系は、ATMといえば必ずフォワードである。つまり、ストライクがフォワードレートに一致するオプションをATMオプ…
EURのテナースプレッドのコンベンション
EURのテナースプレッドのクォートは独特だ。2-swapというやつで、固定レートの差分でクォートされる。 つまり、3-6スプレッドは、Euribor3Mを参照するスワップと、Euribor6Mを参照するスワップの固定レー…
USDのテナースプレッドのコンベンション
テナースプレッドは、同じ通貨、同じ金利インデックスの異なるテナーのレートを交換するスワップにおいて、短いテナーの方に乗せるスプレッドだ。USDの3-6であれば、USD Libor3MとUSD Libor6Mを交換するベー…
CDSのディスカウントカーブ
CDSは主要なデリバティブの中でもいち早くCCPで清算されるようになった。このため、CDSを評価するときのディスカウントカーブはOISになるが、気をつけるべきなのは、ハザードレートを逆算するときだ。 CDS評価の手順とし…
【マルチイールドカーブ】通貨ベーシスを用いた有担保金利スワップのプライシング（時価評価/価格計算）方法
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通貨ベーシスを用いたイールドカーブ生成
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【わかりやすく】通貨ベーシススプレッドの仕組み・定義・コンベンション【ドル円ベーシススワップ】
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【わかりやすく】通貨ベーシスとは？マイナスの直観的な意味、外貨ヘッジコスト、拡大/縮小の変動要因【ドル円ベーシス】
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