金利スマイルのモデリングと、金利の期間構造のモデリングが頭の中でごちゃごちゃになっている人が多い。 金利スマイルモデルは、特定の期間を参照する金利について、その確率分布を精緻に表現するために用いる。 一方、金利の期間構造…

金利モデルの分類について、その階層構造は以下のような感じだ。この他にも多数のモデルがあり、同じモデル名でも、人によって、何を指しているのかが異なる。例えば、どこからどこまでの範囲のモデルをハルホワイトモデルと呼ぶのか、人…

前回説明したアセットモデルは、各金利が参照する期間ごとに、別々にモデリングする。 イメージとしては、イールドカーブのうち特定の期間を切り出して、イールドカーブの一部だけを説明している感じだ。 このため、モデリングしていな…

エキゾチックデリバティブをプライシングするのに必要なプライシングモデルについて、金利系で用いる金利モデルの分類を見ていく。これはスマイル補間に用いるスマイルモデルの話ではなく、プライシングモデルの話である。 金利モデルは…