こちらもおすすめ ざっくり説明 バリアンススワップとは、実際の株価変動の分散と、あらかじめ決めた分散の固定値を交換するデリバティブ取引である。分散とはバラツキのことであり、株価が乱高下すると分散は大きくなる。よってバリア…

フォワード株価の構成要素は、 ・スポット株価 ・割引金利 ・配当 ・レポレート   である。これらのうち、マーケットで直接クォートされているのはスポット株価だけである。 割引金利はスワップレート等からイールドカ…

株式系デリバティブの評価では、配当カーブの構築方法が問題となる。 配当は、権利落ち日に配当金額だけ株価が下落するよう離散配当として考慮する。ここで、将来の配当金額をどう見積もるかが問題となる。   当初1年につ…

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