CVAを計算するのに必要なモデルたち
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2020年
NormalボラティリティとBlackボラティリティの変換公式
Normal Volはマイナス金利になる前から金利オプションで使われていたが、ここにきて原油がマイナス価格になったことで原油オプションにも使われ始めている。ここで改めて、Normalボラティリティと、もともと使われていた…
コーラブル商品のプライシング（時価評価、価格計算） 再訪
コーラブル商品とそのプライシングについては過去に以下の記事で書いた。 コーラブル商品は、金融機関が早期解約できる商品である。プライシングは以下の２つに分けて評価し、合計する。・早期解約のないスワップ・それと受け払いが反対…
バリアンススワップについてもう少し深掘り（１）
バリアンススワップはデルタヘッジをすることなくボラティリティを直接トレードする商品であり、エクイティでは一般的なプロダクトになっている。 買い手から見ると満期のペイオフは以下の通り。 $$100^2 \left( \si…
P&Lとインプライドボラティリティとリアライズドボラティリティの関係
デルタヘッジされたオプションのP&Lは、大まかに言って、インプライドボラティリティとリアライズドボラティリティの差分から出てくる。このことを確認する。 時間変化ΔtにおけるP&Lをテイラー展開で要因分解す…
『ゼロから作るDeep Learning ３』のコードを全て読んでみた（２）
今話題のこの本を読もうと思ったのだが、アマゾンで在庫切れになっていた。 そこで、GitHubに公開されているこの本のソースコードだけを読んでいるのだが、自分自身の学習メモを何回かに分けて記載する。ライブラリを作っていくプ…
『ゼロから作るDeep Learning ３』のコードを全て読んでみた（１）
今話題のこの本を読もうと思ったのだが、アマゾンで在庫切れになっていた。 そこで、GitHubに公開されているこの本のソースコードだけを読んでおり、自分自身の学習メモを何回かに分けて記載する。いきなりライブラリ本体を読むの…
『ゼロから作るDeep Learning ３－フレームワーク編』の目次
こちらの本の目次が、オライリーのHPにあったので掲載。 その前に、公開されているソースコードを管理人が読み、自分の言葉で要点をまとめたシリーズ記事はこちら。 まえがき第1ステージ 微分を自動で求める ステップ1 箱として…
マーケットストラングルからスマイルストラングルを計算する方法
こちらもおすすめ 【為替デリバティブ】通貨オプションのプライシング（時価評価、価格計算）を独学するのにおすすめの本：４冊 | Quant College 金融工学の独学におすすめの本24選【初心者でもわかりやすい教科書】…
マーケットストラングルとスマイルストラングルの違い
誤解を恐れずにざっくりと言えば、以下の通り。 ・マーケットストラングルはスマイルモデルに依存しない・スマイルストラングルはスマイルモデルに依存する 以下ではマーケットストラングルを簡単に復習した後、スマイルストラングルの…