ラチェットオプションとも呼ばれる。 これは株価のリターンに関するオプションである。ペイオフの基本形は、 max(S(T2)/S(T1) – 1 – K, 0) である。エクイティの市場参加者は株価…

ざっくり解説 フォワードスマイルとは、将来時点T1に観測される、オプション満期T2のボラティリティスマイルである。 例えば、今日から１年後に観測される、オプション満期１年のボラティリティスマイルを考える。これはフォワード…